Article : Nobia rachète le cuisiniste Hygena

Nobia et MFI Furniture Group Plc (“MFI”) ont conclu une transaction qui permet au groupe Nobia de racheter l'entreprise française Hygena, filiale de MFI, pour
un montant total de 135 millions d'euros. Cazenove a agi en tant que banque conseil de MFI dans le cadre de cette opération.

Hygena, fort de son réseau de 138 magasins en propre, commercialise principalement des cuisines en France sur le segment d'entrée et de milieu de gamme à forts volumes. La société offre une gamme complète de solutions de cuisines et d’électroménager ainsi que de salles de bains, et propose divers services complémentaires tels que la livraison, l’installation et des solutions de financement.
Près de 60.000 cuisines ont été vendues en 2005, un chiffre qui place Hygena parmi les leaders du marché en terme de volume. Les cuisines sont vendues sous la marque Hygena qui s'approvisionne auprès de MFI et d'autres fournisseurs français ou européens de renom. Hygena ne possède pas d’usines de fabrication en France. La société, basée à Lille (Nord),
emploie plus de 900 personnes.

”Il s’agit là d’une importante évolution stratégique pour Nobia. En nous portant acquéreur de l’ensemble des activités d’Hygena, nous allons renforcer notre emprise en Europe continentale, tout en établissant une base solide pour assurer notre croissance sur le marché français. Développer un réseau de magasins solide et prometteur est un maillon clé de notre stratégie. Cette acquisition porte à 695 le nombre total de magasins directement gérés par le Groupe Nobia. En outre, l’acquisition d’Hygena augmente le potentiel de synergies au sein même de Nobia”, indique Fredrik Cappelen, Président et CEO de Nobia.

“C’est une excellente opportunité pour MFI, comme pour les salariés et les clients d’Hygena. Nous sommes très fiers des activités que nous avons réalisées à ce jour et je suis persuadé qu’elles continueront à progresser sous l’égide de Nobia” précise Matthew Ingle, CEO de MFI.


· Hygena est l'un des premiers cuisinistes français avec un réseau de 138 magasins et 28 dépôts en propre.
· Nobia, Groupe suèdois, coté à la bourse de Stockholm, leader dans l’aménagement de la cuisine en Europe, se dote aujourd’hui d'une forte présence sur le marché français des
cuisinistes tout en renforçant sa présence en Europe continentale.
· Le chiffre d'affaires d'Hygena s'élève à environ 195 millions d'euros
en 2005 en augmentation de 10% par rapport à 2004. Ce chiffre d’affaires aurait augmenté de 14 % celui du Groupe Nobia en 2005. Avec près de 11 % de parts de marché, la société figure parmi les leaders en France en terme de cuisines vendues.
· Un développement positif des dividendes est attendu dès 2006.
· Des effets positifs de synergie devrait bénéficier au Groupe d'ici
2007-2008 en tirant parti du portefeuille de produits de Nobia et à l’amélioration de ses capacités d’approvisionnement.
· Au niveau de l’organisation, Hygena dépendra de l'activité Europe
Continentale au sein de Nobia.

Depuis 2003, Hygena a atteint un taux de croissance organique annuel de 8,3
%, fortement étayé par la rénovation continue de son réseau de magasins. A
ce jour, 98 de ses 138 magasins ont été réaménagés et les investissements
nécessaires pour achever le programme de modernisation devraient être
limités. La surface totale en magasins se monte à 47000 m².

Chiffres sur le marché français des cuisines
Ø Le marché français des cuisines représente environ 10 % du marché de
l’Europe de l’Ouest, en termes de valeur.
Ø Il se vend environ 600 000 cuisines par an.
Ø Le taux de croissance au cours des deux dernières années a été en
moyenne supérieur à 5% à comparer au taux moyen européen de 1,6 %.
Ø Le taux de pénétration des cuisines modernes dans les foyers français est relativement faible et n’atteint pas 50%.
Ø Les ventes de cuisine par habitant sont toujours parmi les plus basses en Europe.

Le Groupe Nobia exploite des marques bien implantées sur plusieurs marchés
européens : EWE-FM, Gower, HTH, Invita, Magnet, Marbodal, Myresjökök, Norema,
NovartOptifit, Poggenpohl, Pronorm, Sigdal. Les ventes sont réalisées
principalement par le biais d’enseignes spécialisées en équipements de
cuisine, gérées en propre ou via des franchises. Nobia participe activement à la
consolidation du secteur de la cuisine en Europe et, par son approche
industrielle, assure une croissance rentable, grâce à une efficacité
améliorée, et à sa politique d’acquisition.
En 2005, le Groupe a affiché un chiffre d’affaires de SEK 12,4 milliards et comptait environ 6800 collaborateurs. Nobia est coté à l’Attract 40 sur la O-list de la bourse de
Stockholm.